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华安证券宣布驰援质押维稳 发起设立50亿专项纾困基金


来源:凤凰网安徽综合

又一省份加入纾困行动华安证券今日宣布,将以发起设立支持优质上市公司发展专项基金为主要方式,配套资管计划、股票质押、场外期权、顾问服务等在内的综合金融服务,为安徽民营上市公司及公司战略客户一揽子纾困方案

又一省份加入纾困行动

华安证券今日宣布,以发起设立支持优质上市公司发展专项基金为主要方式,配套资管计划、股票质押、场外期权、顾问服务等在内的综合金融服务,为安徽民营上市公司及公司战略客户提供一揽子纾困方案。

华安证券表示,已将纾困方案向安徽省金融办、安徽证监局、安徽省国资委报告,得到省金融办、安徽证监局、省国资委的高度肯定和大力支持。

据华安证券研究所统计,安徽省上市公司近几年来市场保持着质押交易频率的稳步增长,2018年以来质押交易仍然较为活跃。目前,省内上市公司未解押股权市值为739亿,未解押股份最新市值/未解压股份参考市值比值0.85,对比全部A股市场的0.72,略低于市场平均水平。截至目前,103家安徽省上市公司中,52家未参与或已退出股票质押,参与股票质押的有51家,其中,履约担保比例高于150%的股票有31只,位于130%到150%的股票7只,低于130%的股票13只。

纾困对象以安徽民营上市公司和华安证券战略客户为主

据了解,华安证券此次纾困对象主要为同时符合以下基本标准的民营上市公司:

(一)股票质押风险突出;

(二)原则要求在安徽省进行工商登记注册,适当考虑注册地在省外、主要经营场所在安徽或属于政府招商引资对象、在安徽有实体投资的民营上市公司;

(三)所属行业符合国家和安徽省产业政策,包括高新技术企业、战略性新兴产业、传统优势产业等;

(四)上市公司应生产经营状况良好,具有较好发展前景。

(五)实际控制人无重大违法违规和重大失信记录;

此外,华安证券还将其公司级战略客户纳入帮扶范围,整合全公司服务资源进行政策倾斜。

发挥综合金融服务平台优势提供一揽子纾困方案

据记者了解,华安证券一揽子纾困方案具有“股债结合”、“标本兼治”、“上市公司、大股东兼顾”三大特点。

①股债结合,满足大股东对股权不同处理方式的需求

股权方式:财务投资,保持控制权稳定

发起设立安徽华安支持优质企业发展投资管理基金,通过股权承接与回购,满足实际控制人对控制权稳定的需求。基金总规模暂定为50亿元,采用有限合伙形式,由华安证券私募基金子公司华富嘉业作为普通合伙人(GP)履行管理职责;由公司联合其他外部机构共同出资作为有限合伙人(LP)。该基金以财务投资为主,不谋求控制权,一是通过大宗交易、协议转让等方式承接实际控制人部分上市公司股权,基金持有股权期间约定投票权、分红权仍归属上市公司实际控制人,约定期满后,再由该实际控制人以大宗交易、协议转让等方式回购股权。二是投资于公司管理的相关纾困资管计划。目前,基金设立方案已经基本完成,即将进入募资阶段。该基金完成备案前,华安证券将积极响应监管政策,与出资人商议,先行通过华富嘉业已管理的基金投资于出现流动性危机或大股东质押业务风险突出、需要重点帮扶的安徽上市公司。据了解,两只基金可用于帮扶的资金约6亿元。

债务方式:方式灵活,不涉及股权变动

一是继续通过股票质押业务,为上市公司股东提供短期流动性支持。公司建立了白名单制度,对标的证券在白名单内的存量和增量股票质押客户,适当提高担保品折算率、延长追保期,追保期内只要能按时付息,不采取强行平仓。

二是设立“证券行业支持民企发展系列之华安证券X号” 系列资产管理计划,专项用于进行股票质押式回购交易。资管计划为平层,不做结构化安排。产品只设同一份额,每一份额均享有同等权益、承担同等风险。自有资金与社会资金享有同等权益,承担同等风险。

②标本兼治,从源头改善控股股东、实际控制人流动性

华安证券表示,实际控制人、控股股东盲目扩展投资链条,也是上市公司股票质押风险聚集的主要原因之一。除了通过资金支持解决短期流动性,华安证券还将通过投资银行资本中介服务,对大股东投资链条进行梳理,为大股东量身定制资本运作方案,从源头改善控股股东、实际控制人流动性。同时,提供市值管理服务,锁定持仓股票价格下行风险;在实际控人、控股股东出售与回购股份、质押与解除质押股份等过程中,为上市公司做好信息披露工作提供顾问服务。

③上市公司、大股东兼顾,推进上市公司高质量发展

1、推进上市公司的并购重组。

华安证券表示,在新旧动能转换中,一些上市公司业务转型缓慢或转型战略失误,导致了上市公司发展遇到瓶颈。华安证券在行业研究、标的资源等方面对上市公司而言具有相对优势,研究所、投行将积极为此类上市公司提供商业数据、市场调查、战略规划等管理咨询服务,推进上市公司的并购重组。积极研究在并购重组时引入定向可转换债券作为支付工具,增加并购交易谈判弹性,为交易提供更为灵活的利益博弈机制,有效缓解上市公司现金压力及大股东股权稀释风险,丰富并购重组融资渠道,支持民营控股上市公司通过并购重组做优做强。

2、帮助民营上市公司增加融资渠道。

华安证券表示,由于认识误区和社会诚信体系的不完善,民营上市公司在银行渠道的间接融资、在资本市场的直接融资均受到一定影响。公司除通过定向增发、发行可转债、公司债券等方式帮助上市公司融资外,还将为发行人提供“公司债券融资+信用保护工具”的综合融资解决方案,减少投资者购买民营企业债券的顾虑,支持民营企业债券融资,重点支持暂遇流动性困难的优质民营企业和双创企业债券融资。

服务实体经济、化解金融风险华安证券一直是“行动派”

10月19日,中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤就当前经济金融热点问题接受采访时强调,“现在是一个行动胜过一打纲领的关键时刻”。

“服务实体经济、化解金融风险,是我们作为省属金融机构应有的政治担当,在这方面,可以说,华安证券一直是‘行动派’。”华安证券董事长章宏韬在接受电话采访时表示。“作为安徽本土券商,我们在纾困对象选择上,以安徽上市公司为主,同时也适当放开眼界,力所能及关注省外优质上市公司。上市公司大股东是否在我公司质押股票,不作为我们筛选纾困对象的标准。我们不能拿了投资者的钱,专门用于解决自家问题。”

前期工作基础扎实

据了解,年初以来,在一些证券公司暂停股票质押业务的情况下,华安证券积极调整业务策略,坚持合规开展股票质押业务,一方面帮助风险较大的质押客户,分析质押风险,控制质押规模,另一方面保证质押资金供给,帮助治理健康、经营正常但遇到短期困难的客户渡过了难关。对出现风险的项目,在征得交易所和中登公司同意后,公司采取了一些场外担保和第三方担保的追保措施,而不是简单地按合约强平。由于前期项目准入把控较严,后期风险处理得当,华安证券股票质押业务整体风险可控,未发生较大的风险事件,在同行业中具有一定的经验优势。华安证券对安徽区域上市公司研究比较持续和深入,研究所近年来将安徽上市公司作为重点研究对象,连续两年发布了《安徽上市公司专题研究》,今年又与省投资集团等联合发布《安徽上市公司发展报告》、联合主办安徽上市公司高质量发展论坛,获得比较好的反响。近年来,华安证券着力打造了包括私募股权投资平台、另类投资平台、新三板投资平台在内的“三位一体”风险投资平台,强化对中小企业综合投融资服务输出。目前公司管理的私募股权投资基金近100亿元,其中管理的35亿安徽安华创新风险投资基金系省级股权投资基金体系的重要组成部分,该基金投资范围覆盖早、中、成熟期企业,为安徽省经济转型发展发挥重要支撑作用。

“凭借前期股票质押业务风控的经验、对安徽区域上市公司持续和深入的研究、百亿私募股权基金的运作经验以及公司综合金融平台的协同能力,我们对以专项纾困基金的管理运作充满信心。”章宏韬表示,“公司还将借助政府部门、监管部门的信息优势,进一步筛选标的公司,从标的源头降低基金运作的风险。”

协会数据显示,华安证券上半年股票质押业务规模达到50.77亿元,在全行业中排名第36位,较上年末逆势提升7位。据记者了解,近年来,在安徽省政府“金融机构支持地方发展经营业绩考核”中,华安证券多次获得“优秀”等次。今年,公司为还主承销了我省第一单创新创业公司债券,创新了民营企业融资渠道。

落实纾解股权质押行动高效

10月19日,中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤,中国证监会党委书记、主席刘士余在接受采访时均表示鼓励地方政府管理的基金、私募股权基金帮助有发展前景的公司纾解股权质押。

华安证券对此高度重视,快速行动。10月19日,章宏韬董事长即指示要在各条线前期工作的基础上,整合公司资源,形成合力,加快推进落实。杨爱民总裁随即召集各相关部门负责人召开碰头会,传达了刘鹤副总理、刘士余主席讲话精神并明确分工。经多次讨论,公司于10月22日拟定了以设立专项基金为主要方式、以综合金融服务为配套的一揽子纾困方案。10月24日,华安证券就一揽子纾困方案向安徽证监局作了汇报,表达了积极参与化解上市公司质押业务风险工作的意愿,获得了监管部门的鼓励与认可。10月26日,公司就设立专项基金向安徽省国资委作了专题汇报。11月1日,在省领导主持召开的省级股权投资体系建设引导协调小组会议上,公司汇报了纾困工作的相关措施,得到了省领导的重视和肯定。11月2日,公司就纾困工作推进召开了专题党委会,决定成立公司“助力资本市场纾困工作领导小组”,董事长章宏韬亲自担任组长,总裁杨爱民及分管私募投资基金的副总裁方立彬担任副组长,相关部门负责人为成员。11月3日,首单单一标的纾困资管计划完成方案,将于本周正式设立。

“关于纾困基金的资金来源,华安证券会在证监会规定的风控指标和杠杆比例许可范围内,在股东大会、董事会授权下,尽可能多的掏真金白银,既体现公司对纾困工作的决心,也体现公司对基金运作的信心。风险管理部已经进行了专项压力测试,经压力测试,公司整体通过各种方式可提供的自有资金最大限额为25亿元。”章宏韬表示,“众人划桨开大船。作为资本中介机构,我们呼吁省属企业、金融机构、政府管理的各类基金以及合格私募股权投资基金等共同参与,一起担当政治使命和社会责任,用市场化方式构建风险共济运作机制,把专项基金规模做的更大,把帮扶范围做的更广。”据了解,10月中旬以来,华安证券董事长、总裁等领导多次亲自带队,积极推进专项基金、资管计划的资金募集工作,已经与省内外多家金融机构、大型国企沟通方案,争取支持,发挥合力,部分企业表达了初步的出资意向。

纳入考核指标提升执行力

据悉,公司已拟定通知,要求各部门、分支机构、子公司切实提高政治站位,调动所有资源推介专项基金和资管计划,积极联络优质项目资源,并明确了极具吸引力的KPI考核激励措施,切实提升执行效率。

“我们相信,在省领导高度重视下,在省政府部门和监管部门组织协调下,在社会各界的大力支持下,华安证券提出的一揽子纾困方案一定会落地开花,民营上市公司一定会迎来春天。”章宏韬董事长对此充满了信心。

[责任编辑:王蔷]

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