银行“戴着镣铐跳舞” 存贷比亟待调整

银行存款流失的狂澜难以抵挡。截至9月末，16家上市银行的银行存款总额为75.62万亿元，较今年中报的77.13万亿元，减少了1.51万亿元，降幅达1.97%，其中，有13家银行存款减少。

伴随而来的是银行存贷比的升高。9月份银行业存贷比为70.6%，其中建行、交行更是逼近75%的监管上限。但在此过程中，银行的总资产并没有发生太大的变化。

随着商业银行资产负债及经营模式的变化，存贷比已经渐渐在失去真实反映银行流动性风险等作用，有关调整存贷比的呼声再次响起。业内专家认为，银行是‘戴着镣铐跳舞’的，存贷比应亟待调整，调整存贷比计算口径，放松存贷比考核指标的严格程度，并推进修订法律的工作。

存款规模首度下降

央行数据显示，中国银行业三季度的存款为112.7万亿元，减少了9500亿元，这是自1999年以来，存款首次下降。

在上市银行中，除了宁波银行(002142,股吧)和南京银行(601009,股吧)两家城商行以及建设银行，三季度存款余额比二季度增加外，其余13家银行均呈现存款下降的局面。

Wind数据统计显示，截至报告期末，16家上市银行的银行存款总额为75.62亿元，较今年中报时的77.13万亿元，减少了1.5万亿元，降幅达1.97%。较2013年末的70.42万亿元，增幅仅为7.38%。

央行在11月6日公开的《中国货币政策执行报告中》也提到，人民币存款三季度末波动性明显减小，9月份最后一天存款新增6998 亿元，同比少增4342 亿元。并认为“存款偏离度监管要求强化的效果有所显现。”

在这种情况下，取消和调整存贷比的呼声又起。交通银行首席经济学家连平表示：“存款增速已明显跟不上贷款增速。存贷比考核越来越难以符合以市场化为导向配置资源的原则，逐步取消是大势所趋。”在存款偏离度考核下，银行仍难改变追逐存款的行为。在这一监管政策下，银行存款吸收难度增加，不排除阶段性存款增速进一步放缓、负债成本难以有效下降，从而限制信贷投放能力的可能性。

二十年间，商业银行资产负债结构发生了巨大变化。记者查阅多家上市银行财报显示，在资产负债表的资产端主要表现为：现金及存放央行款项、同业存款、衍生金融资产、交易性金融资产、买入反售金融资产、股权投资、固定资产、无形资产等款项；而在负债端表现同样较为多样：吸收存款、央行借款、同业借款、拆入资金、衍生金融负债、卖出回购金融资产款等款项。

“在银行资产负债表中，存款占负债端比重越来越小，贷款占资产端比重越来越小，存贷比调整、补充、完善的时机已经到了。”华夏银行(600015,股吧)发展研究部战略室负责人杨驰表示。

“存贷比已不能准确地反映银行业真实的流动性状况。”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，因为银行的业务已经不再局限于单纯的存款和贷款，资金来源和使用多元化，存贷比甚至对银行发展形成约束。

曾刚表示，存贷比是一种简单易行、低操作成本的监管办法，但并不适用于所有银行业。存贷比适用于以存贷业务为主的小银行，而综合化经营、创新业务多元化的国有大行及股份制银行需要更全面的指标。为此，对中国银行业流动性管理参考了国际最新监管标准。

自今年3月1日起，《商业银行流动性风险管理办法》（下称《办法》）的正式实施，规定了流动性覆盖率、存贷比、流动性比例三项流动性风险监管指标，提出了多维度的流动性风险监测分析框架及工具，规定了流动性风险监管的方法、手段和程序。

杨驰认为，如果严格按照《办法》执行，商业银行流动性风险将处于可控范围之内。而且，商业银行风险管理和内控水平较二十年前显著提高。

“商业银行希望能放宽存贷比口径，因为这一指标限制了银行的放贷能力，也提高了经营成本，特别是受金融脱媒的冲击，商业银行负债成本进一步提升，从提高资金使用效率的情况看，也不利于支持实体经济的要求。”杨驰说。

调整存贷比计算口径

多位业内人士认为，第三季度存款规模的下降，主要是受9月中旬银监会新出的存款偏离度考核的影响。兴业证券(601377,股吧)在研报中也提到，存款方面预计主要受到当季存款偏离度指标考核的监管新政影响，使得商业银行季末冲存款的动力大为减弱，理财转表规模下降所致。

在华泰证券(601688,股吧)银行业分析师看来，除了存款偏离度考核的影响，还有一部分存款流入到了理财产品当中，所以银行总体的资产规模没有特别大的变化。“钱不是完全跑掉了，只是有些钱不在体现在表上。”

央行公布的数据显示，2014 年前3 季度，上市银行总资产规模同比增11.3%，低于上半年同比增速13%。

在上述分析师看来，这意味着原来虚高的一部分存款被挤出去。从资产配比的角度看，有些资产流到其他地方去了，但还在银行资产负债表内，所以资产规模还是增长的。“对银行来说这是好事，银行不用去冲时点、冲规模了。”

上个月天弘基金和天津银行联合打造了一款“线下余额宝”产品，瞄准了整合线下理财、取现、消费这一市场。在天津银行副行长岳德生看来，银行的经营理念应该是主动去适应市场需要。

近几年，关于《商业银行法》修订的提案议案纷至沓来，修法已经提上日程，调整存贷比正是其中一部分，但立法程序仍是长期过程，需要全国人大常委会审议通过。

市场不等人。我国银行业经营环境、业务模式、资金来源已经发生变化，部分商业银行面临资金来源稳定性下降，资产流动性降低，资产负债期限错配加大，流动性风险隐患增加问题，对存贷比调整有着强烈诉求。

业内专家均认为，短期内，受到《商业银行法》的“约束”，完全废止存贷比指标并不现实，但是对存贷比统计口径进行调整和补充十分必要。

曾刚认为，立法和口径调整是并行的，长期来看，需推动《商业银行法》修订关于存贷比考核的要求，同时，根据市场和创新需要，监管部门对存贷比进行口径调整，以更好地适应市场发展。他建议，针对不同的金融机构要实行分类监管。大银行监管向新巴塞尔协议方向发展，使用流动性覆盖率和净稳定资金比率监管指标，小银行使用存贷比指标。

“调整存贷比计算口径总的原则在于，来源稳定的资金均可计入存贷比分母。”杨驰表示。他认为，从流动性管理角度看，存贷比应不做具体的数值限制，或者在未来《商业银行法》修订中保留存贷比的监管指标，但不设定具体数值要求。“在经济上行期，存贷比限制可以紧一些，在经济下行期，存贷比的数值可以放得宽一些，灵活掌握。”